Was können Anleger aus einem Jahrhundert mit vielen Konjunkturzyklen über Investitionen lernen?

Aus der Grafik können Sie ersehen, wie sich Aktien in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs in den USA seit 1926 verhalten haben. Aber auch die Märkte auf der ganzen Welt haben Anleger am Ende oft belohnt, selbst wenn sich die Wirtschaftstätigkeit verlangsamt hatte. Dies ist eine wichtige Erkenntnis über die vorausschauende Natur der Märkte und zeigt, wie die aktuellen Marktpreise die kollektiven Erwartungen der Marktteilnehmer für die Zukunft widerspiegeln. Während Staatsfinanzen und Währungen weltweit sich in der Gefahr befinden, im Laufe der Zeit von der Politik zerrüttet zu werden, haben Aktienmärkte Widerstandsfähigkeit bewiesen gegenüber Krieg, Rezession, Pandemie und Inflation. Wenn Einzelrisiken gemieden werden, verhält es sich wie mit der Ernte. Es wird gesät, es regnet, es scheint die Sonne, es wächst und am Ende steht – mit Gottes Hilfe – die Ernte auf den Feldern des Anlegers.

Sie sollten nur nicht zu den Spekulanten gehören!

Versuchen Sie nicht den Markt durch scheinbar kluge Einzelentscheidungen zu schlagen. Dies sind Strategien, bei den beispielsweise Einzeltitelauswahl betrieben wird oder das „rechtzeitige“ Ein- und Aussteigen an den Märkten propagiert wird (Timing). An der alten Weisheit des „Hin- und Her macht Taschen leer“ ist viel dran. Entspanntes investieren gelingt am besten mit einem integrativen Ansatz, bei dem einerseits systematisch Renditefaktoren auf wissenschaftlicher Grundlage in einem Weltportfolio generiert werden und andererseits individuelle Elemente der Steueroptimierung hinzutreten. Im Wesentlichen gilt:

• Haben Sie eine langfristige Anlagephilosophie! Schreiben Sie diese auf und halten Sie Disziplin;
• Diversifizieren Sie maximal über Anlageklassen und streuen Sie weltweit z. B. nach Börsenkapitalisierung;
• Denken Sie in Dekaden und halten Sie eine Reserve vor.

Kernaussage

Aktienmärkte funktionieren zum Leidwesen vieler Sozialisten sehr eindrucksvoll. Unternehmertum stabilisiert das Gemeinwesen, sichert Zukunft und verdient das Vertrauen von langfristig orientierten Anlegern auch heute.

Dietrich Preuß